倍数达1.63-浪潮信息高溢价并购亏损子公司浪潮网络 (倍数达到一点五)

在A股并购潮的背景下，服务器一哥浪潮信息（000977.SZ）也不甘示弱，准备将关联资产溢价装入上市公司。

交易详情

10月30日晚间，浪潮信息发布对外投资暨关联交易公告。公司拟以自有资金购买山东浪潮云科信息科技有限公司（下称浪潮云科）及浪潮软件科技有限公司（下称浪潮科技）分别持有的浪潮网络科技（山东）有限公司（下称浪潮网络）51%、49%的股权。

股权受让价款按照浪潮网络评估值分别确定为1.49亿元、1.43亿元。交易完成后，浪潮信息将持有浪潮网络100%股权。

关联关系

界面新闻注意到，交易对手方浪潮科技持有浪潮信息0.39%的股份，属于浪潮信息5%以上股东的一致行动人，同时是浪潮集团旗下另一家上市公司浪潮软件（600756.SH）的控股股东。浪潮云科与浪潮信息也是兄弟单位。

根据深交所上市规则等相关规定，浪潮科技及浪潮云科为浪潮信息的关联法人，本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组。

由于本次关联交易事项在董事会审议权限范围内，浪潮信息表示，无需提交股东大会审议。

标的介绍

浪潮网络成立于2016年，经营范围包括在信息技术和通讯领域的技术开发、技术转让；计算机软件和硬件、电子设备和通讯产品的开发、制造和销售等。

浪潮信息认为，在人工智能快速发展的背景下，数据中心网络基础设施优化需求激增。网络设备是新型基础设施建设的重要组成部分，作为硬件基础设施体系支撑大数据、人工智能、工业互联网等领域的上层应用，与公司智慧计算业务具有较强的协同性。

通过本次交易，浪潮信息可以快速补齐公司网络产品线的短板与不足，进一步丰富公司产品线，加速计算、存储和网络的协同发展，提升公司整体竞争力。

标的业绩

需要注意的是，浪潮信息此次收购的标的最近一年一期均未实现盈利。其中，2023年、2024年1-7月，浪潮网络分别实现营收1.64亿元、1.63亿元，对应净利润分别亏损1394.58万元、415.13万元。

对于标的连续亏损，浪潮信息并未给出具体原因。尽管如此，浪潮信息仍以超一倍的溢价进行收购，且未设置业绩对赌条款。

浪潮信息业绩

同一天，浪潮信息披露的三季报显示，公司前三季度实现营收831.26亿元，同比增长72.26%；归母净利润12.94亿元，同比增长67.05%。

浪潮信息此前在业绩预告中给出了两点原因：一方面公司积极把握行业发展机遇，进一步完善产品线布局，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，大力拓展国内外客户；另一方面提高生产交付能力，加快产品交付，实现业务快速增长。

并购潮

值得一提的是，随着证监会并购六条落地，近期A股市场上关于资产并购重组的消息不断，相关个股成为市场关注和炒作的焦点。

据不完全统计，自9月24日并购六条发布以来，已有近百家上市公司宣布筹划并购重组。其中，央企国企、半导体、医药等领域并购频发。不乏一些上市公司实施跨界并购。如近期市场上的一大妖股双成药业（002693.SZ），该公司拟以发行股份及支付现金方式跨界收购宁波奥拉半导体股份有限公司100%股份。交易完成后，公司发展重心将从化学合成多肽药品的生产转变为以半导体行业中的模拟芯片及数模混合芯片为核心的集成电路产业。